据道书记载，春秋时，道家庚桑楚曾在洞内隐居，并著有《庚桑子》九篇，东汉的张道陵和唐代的张果老也曾在洞内修过道。唐代开元时，唐明皇在张公洞旁敕建洞灵观，并亲自题写了观额。宋代改建为天申万寿宫，清代改为朝阳道院。张公洞洞中有洞，洞内套洞，大洞包小洞，一洞复一洞，洞洞不同，洞洞有奇。从海王厅经“云梯”、“天桥”而上，由“天洞”出，即达孟峰山顶。岩壁有元代杨维校的题刻。洞顶有“望湖亭”，可远眺太湖风帆。下洞似一座大厦，名为海屋大场。天洞以海王厅天师台为中心，洞顶朝天，故名为朝天洞。玉泉洞与张公洞毗邻，长300余米，沿着曲折的水道顺流而下，有四个石厅，厅内景致各异，钟乳、石笋晶莹洁白，如冰凌垂地，似玉笋接天.伏流出洞，汇成甘泉池，明代史际曾在此建甘泉精舍与甘泉碑.一山两洞，咫尺相邻，洞内景观各具特色，确为世所罕见。

　　洞灵观重建于1995年3月，与张公洞相邻，建筑面积1500多平方米，占地近万平方米。自山脚至山顶，重门次第，殿宇巍峨、红墙黛瓦、绿荫掩映，建有灵观殿、玉皇殿、天师殿、三清殿等八座殿宇，殿内29尊神像熠熠生辉。