两条赛道突然“发飙”！

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今天A股盘面结构特征十分明显：军工和机器人集体爆发，但指数整体表现一般。早盘，国防军工概念爆发，信邦智能20%涨停，新兴装备、天津普林、立航科技10余只个股一度涨停。人形机器人概念股卷土重来，襄阳轴承、捷昌驱动、兆威机电涨停，长盛轴承一度涨逾10%。

分析人士认为，两条赛道各有利好。军工方面，国际地缘政治紧张局势加剧，欧洲防务概念股全线爆发，全球可能进入新一轮军备扩张周期；机器人方面，中国政府网官微发布《机器人群侠传》视频，再度引爆市场。与此同时，深圳方面亦发布重磅利好。

军工股爆发

今日早盘，军工股明显强于大盘，信邦智能、赛为智能、晟楠科技等个股大涨拉升，涨停及上涨幅度超过10%的个股达到了12只，捷强装备、内蒙一机、洪都航空、中无人机、晨曦航空等个股跟涨。整个板块涨幅超过1.5%。

近期，军工股持续有事件催化。欧盟特别峰会召开在即，欧洲理事会主席科斯塔3日表示，3月6日的欧盟特别峰会将批准具体的决定，以加强欧洲的防务能力，让欧洲变得更加强大、更加自主、更有能力保卫自身。科斯塔还对特朗普推动同俄罗斯谈判表示欢迎。科斯塔称，欧方愿意参与这些谈判，以确保乌克兰实现全面、公正和持久的和平，并确保所有欧洲国家的安全。欧盟委员会主席冯德莱恩3日表示，她将就重新武装欧洲的计划致信欧盟各成员国。冯德莱恩表示，欧盟方面需要大规模地增加国防开支，欧方希望实现持久的和平，但持久的和平只能建立在实力的基础上。

光控资本认为，国际地缘政治紧张局势加剧，全球进入新一轮军备扩张周期。2025年是“十四五”收官之年，军工行业有望摆脱近两年的低迷期，迎来全面复苏的景气拐点。随着订单恢复正常并陆续释放，军工板块或将进入业绩改善与估值提升的“戴维斯双击”阶段，建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、水下攻防等领域中竞争格局好、技术壁垒高的优质龙头公司。

当前军工景气由弱转强复苏的拐点已至，展望未来“十五五”，随着新型武器装备平台集中批产列装，平台列装后周期的弹药装备将成为军工未来投资最大的弹性方向。中长期维度上，军工结构反转拐点已至，但大面积订单拐点未到，复苏的结构和斜率取决于监管巡视审计与审价、议价、退钱等政策与执行，后续要重结构重个股。配置方面，关注歼-35 产业链科研转批生产，坚持弹药消耗是军工板块未来投资最大的弹性方向：1）传统优势主赛道聚焦空军；2）新兴成长赛道紧盯重点型号科研转批生产，关注航天防务装备景气反转；3）国企改革主题超前布局央企控股上市公司并购重组。

机器人持续催化

机器人板块亦在持续回调之后迎来大反攻。今天早盘，机器人板块涨停及涨幅超过10%的个股超过了20只。值得注意的是，机器人板块大涨的个股当中，有一些与军工板块重叠，也就是说，当前机器人板块中有一些个股拥有双重属性。

事实上，机器人板块人气之所以会恢复得这么快，有相当一部分原因是中国政府网官微发布《机器人群侠传》视频。该视频展示了四足、工业、除草、无人机、月球车、水下、人形机器人，并在结尾表示，以科技创新引领新质生产力发展。昨晚，该视频在投资圈广泛传播，并引起了多头的共鸣。

此外，3月3日，深圳市科技创新局印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025—2027年）》，围绕三大方面实施18项任务。《计划》明确了未来三年的重点任务，涵盖引领核心技术攻坚突破，打造公共服务平台矩阵，营造最优科技创新生态三大方面。《计划》目标到2027年，深圳新增培育估值过百亿企业10家以上、营收超十亿企业20家以上，实现十亿级应用场景落地50个以上，关联产业规模达到1000亿元以上，具身智能机器人产业集群相关企业超过1200家。

值得注意的是，近日，优必选在极氪5G智慧工厂成功开展全球首例多台、多场景、多任务人形机器人协同实训，通过群体智能技术实现从“单机自主”向“群体智能”的跨越，探索工业场景下通用人形机器人群体作业解决方案。光大证券认为，本次优必选与吉利极氪的协同实训仅是一个开始，优必选通过群体智能架构创新与实训2.0场景验证，实现了人形机器人从单机自主到多机协同的跨越。优必选的动作与此前高盛等外资大行的判断可能会有所不同。此前，高盛的研报引发了机器人板块的大跌。